Para o Modal Asset Management (MAM), a gestão de riscos é de fundamental relevância para manter nossa exposição às perdas de acordo com a política de investimento de cada fundo. Assim sendo, complementamos o trabalho de acompanhamento de alavancagem da carteira realizado pela Mellon Serviços Financeiros (administradora dos fundos geridos pelo MAM) através de análises detalhadas que permitem um monitoramento total das posições dos fundos.

No MAM, utilizamos basicamente a combinação de dois tipos de controle diferentes: o Value at Risk (VaR) e o Stress Testing. O VaR sintetiza em um único número a perda máxima potencial que a carteira do fundo pode apresentar em um dia considerado "normal", a partir do histórico dos ativos em uso. Adicionalmente, realizamos testes de stress que buscam sintetizar cenários técnicos, obtidos a partir da volatilidade histórica, do fator de confiança definido internamente e observações empíricas de crises passadas. O objetivo final é avaliar o impacto potencial de fortes oscilações de mercado (ocorridas em momentos especiais e, portanto, não captadas pelo VaR) na cota do fundo.

A Área de Riscos se reporta diretamente à diretoria do MAM, disponibilizando diariamente para a equipe de gestão, antes da abertura dos mercados, um relatório explicitando todos os fatores de risco, apresentando também os cálculos de VaR e Stress Testing. Adicionalmente, discussões mais aprofundadas sobre estes tipos de controle e das posições dos fundos são realizadas periodicamente. Este acompanhamento propicia agilidade e constante evolução do fundamento técnico na tomada das decisões de gestão.